VALUATION – VALORIZAÇÃO DE EMPRESAS

 

A Gestão Baseada em Valor (GBV) direciona a administração de uma empresa para seu principal objetivo, representado pela criação de valor para seus acionistas, a Polux especialista nesta linha de Gestão (GBV) poderá lhe auxiliar na confecção e análise do valor da empresa (valuation) a partir das premissas inseridas nesta técnica.

 

Um pouco mais sobre... “A empresa gera valor quando produz um resultado líquido maior que o custo do capital para seus sócios”.

 

Algumas questões:

Qual a importância de uma avaliação de empresas (Valuation)?

a. Para comprar e vender respectivos negócios;

b. Para organizar dissolução de sociedades, separação conjugal e alteração na estrutura societária;

c. Para avaliar seus resultados anuais por exemplo / controle de desempenho;

d. Para reconhecimento do investidor sobre Goodwill;

e. Para confecção de planos técnicos de negócios a serem apresentados a bancos, redes financeiras e de investidores;

f. Para prever o valor de um negócio em fase de construção;

g. Para avaliar se o valor gerado pelo negócio é maior do que o capital investido;

h. Para avaliar se o investimento em questão é lucrativo;

i. Para avaliar qual o retorno deste investimento;

j. Para avaliar qual o potencial de um negócio que não anda bem no presente e pode gerar grandes resultados econômicos e financeiros a médio e longo prazo.

 

O Valuation construído pela Polux traz embasamentos técnicos e práticos, muito apresentáveis a possíveis compradores ou vendedores.

 

2. Qual o valor ideal de um empresa?

Nos dias de hoje, o valor ideal de uma empresa está diretamente ligado ao futuro, ou seja, aos benefícios presentes e futuros de caixa que ela pode gerar e não apenas pelos seus bens registrados através da contabilidade, ou seja o valor de uma empresa nos dias de hoje vai muito além das riquezas construídas no passado, avalia-se muito mais pelo que pode gerar a médio e longo prazo demonstrado tecnicamente em uma avaliação “Polux”.

 

3. Um pouco sobre os métodos para avaliação do seu negócio:

a. Baseado no Goodwill, avalia parte da contabilidade e outros valores intangíveis;

b. Baseada na contabilidade (Balanço Patrimonial/DRE), com leitura e ajustes mediante Patrimônio Líquido;

c. Baseado no fluxo de caixa livre;

d. Baseado no Fluxo de Caixa descontado (FDC);

e. Baseado na Criação de Valor / Valor Econômico Agregado – (EVA – Econimic Value Added / MVA – Market Value Added).

 

Dentre as linhas de raciocínio acima, os mais conhecidos para confecção deste trabalho são: Balanço Patrimonial (tradicional / contábil) e FDC (Fluxo de Caixa Descontado -- DCF – Discounted Cash Flow), em comparação a todo os indicadores é o mais alinhado com o sistema de Gestão Baseada em Valor, por analisar e reconhecer dados econômicos e financeiros para o cálculo do Valor Presente, projeções através de premissas e cenários macroeconômico com alinhamento de informações a beneficiar o fluxo de caixa futuro, identificando exatamente o resultado x o capital dos acionistas.

 

4. Indicadores que poderão ser utilizados na construção do Valuation do seu negócio:

a. FDC (Fluxo de Caixa Descontado);

b. FDCA (Fluxo de Caixa disponível do Acionista);

c. PL (Patrimônio Líquido) / Enterprise Valle (PL + Dívidas “P”);

d. NCG (Necessidade de Capital de Giro).

e. WACC (Custo Médio ponderado de Capital – taxa mínima de atratividade dos proprietários de capital);

f. ROI (Return on investiment – Retorno do Investimento);

g. EVA (Economic Value Added – Valor Econômico Agregado);

h. VEF – Valor Econômico Futuro, diferente do EVA que parte de um desempenho ocorrido.

i. Goodwill (Valor Econômico Total da empresa – Ativo (Capital Investido)), ou seja parcela do valor de uma empresa classificada como intangível, como marcas, patentes, qualidade, RH, entre outras.

j. MARKET-TO-BOOK, o valor de mercado de uma empresa, obtido pelo produto / serviço da quantidade de ações emitidas pelo seu preço de negociação em determinada data, não costuma se igualar ao valor contábil do PL, na maioria das vezes o valor de mercado supera o valor contábil, por considerar cenários futuristas.

k. EXCESS RETURN – Retorno em Excesso.

l. CAPEX (Capital Expenditure - despesas de capital ou investimento em bens de capital) que indica a quantidade de dinheiro gasto na compra de bens de capital de uma determinada empresa.

m. Status Quo – Expressão utilizada para representar o valor da empresa de acordo com os resultados esperados, mantendo a forma excelente como ela está sendo administrada no momento.

 

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